Funcionament de l'empresa i disseny de models de negoci: què pregunten a les PAU
Anàlisi patrimonial i financera
Teoria
- Demostrar que es coneix la fórmula de les diferents ràtios financeres a preguntes tipus test. A vegades s'hi presenta directament la fórmula de la ràtio que es demana amagada entre diverses fórmules, però en altres casos es fa de manera indirecta (“ si multipliquem la fórmula de la ràtio de disponibilitat pel Passiu Corrent, què hi queda?”)
- Explicar amb paraules quan una empresa es troba en situació de suspensió de pagaments, i quan en situació de fallida.
- Identificar les diferents definicions de fons de maniobra a preguntes tipus test (mireu-vos totes les que hi surten, perquè els agraden molt les que menys intuitives resulten, i que per tant menys hem tractat a classe, com aquella de que “es tracta de la part d'actiu corrent que l'empresa finança amb recursos permanents”. Si es pensa un moment té sentit, però sota el meu punt de vista aquesta definició és de les menys útils per entendre el concepte en un principi, i per això mai la faig servir).
- Explicar amb paraules quin tipus d'informació dóna una ràtio, per exemple la d'endeutament (què ens diu, què vol dir el nombre que resulta d'aplicar a seva fórmula).
- Explicar la relació entre el fons de maniobra i la ràtio de liquiditat. Proposar accions per augmentar un i altra.
- Identificar el tipus d'anàlisi que s'ha fet a exercicis pràctics anteriors (patrimonial, financer, econòmic).
- Explicar per què és tan dolent tenir excés de liquiditat com no tenir-ne prou.
- Explicar què vol dir un fons de maniobra negatiu, si se'n pot treballar amb un (si és sempre sinònim de suspensió de pagaments).
- Conéixer el valor orientatiu o òptim de les diferents ràtios.
Pràctica
- A partir de dades sobre les masses patrimonials de l'empresa, calcular el fons de maniobra i parlar del significat del resultat obtingut (si el que us demanessin fos que realitzéssiu l'anàlisi patrimonial de l'empresa, a més de comentar el resultat del fons de maniobra hauríeu de parlar de la situació patrimonial en què es troba l'empresa).
- A partir de dades sobre masses patrimonials de l'empresa, calcular les sis ràtios vistes al tema i comentar-ne el resultat obtingut (aquesta pregunta la poden resumir simplement demanant l'anàlisi financera de l'empresa o, el que és el mateix, que “es comenti la seva situació financera”). També poden demanar ràtios concretes i demanar-te que comentis si es troba a prop de l'optim, o que analitzis la seva liquiditat o solvència...
-Explicar per què és tan dolent tenir excés de liquiditat com no tenir-ne prou.
- Opinar sobre quina de dues o més empreses té una situació millor des del punt de vista de l'anàlisi financera mitjançant l'observació de les seves ràtios.
- Donar possibles solucions a resultats desfavorables de fons de maniobra i ràtios financeres. D'entre les ràtios els agrada especialment demanar solucions a un mal resultat de la d'endeutament.
- A partir de resultats de ràtios financeres de la mateixa empresa en anys diferents, comentar l'evolució d'aquests resultats. Han anat a millor o a pitjor? (per a qui estigui interessat: a més de comentar si les ràtios han crescut o decrescut, i abans de raonar si aquesta variació ha estat positiva o negativa, resulta molt útil i queda molt bé expressar aquest creixement o decreixement en termes percentuals, fent servir una taxa de creixement. Us recordo com es calcula: valor final de la ràtio-valor inicial, tot dividit entre el valor inicial) .
- Decidir si es concediria un préstec a curt termini a empreses amb unes determinades ràtios financeres i garanties (és a dir, actius). Normalment, si l'empresa té prou actius a curt termini l'hi concedirem, i si no no (i això ho comprovarem tot calculant el seu fons de maniobra, que haurà de ser positiu, o la seva ràtio de liquiditat, que haurà de ser més gran que 1).
Una reflexió que em sembla útil i interessant: també ens podrien preguntar (crec que mai se'ls ha ocorregut fins ara, però la pregunta és prou lògica com per considerar la possibilitat que caigui en un futur pròxim) si concediríem a una empresa concreta un préstec a llarg termini. En aquest cas, calcularíem el fons de maniobra o la ràtio de liquiditat, sí, però també les de garantia i endeutament. Si resulta que l'empresa té una bona solvència (bones ràtios de garantia i endeutament, és a dir, prou actius a llarg termini per cobrir els seus deutes) però un problema de liquiditat (fons de maniobra negatiu, ràtio de liquiditat més petita que 1), direm que sí l'hi concediríem, ja que, com que aquesta compta amb prou actius a llarg termini, no considerem que té un problema de solvència, i que per tant és molt possible que un cop superi el moment de poca liquiditat que està travessant compti amb prou actius per anar tornant tots els seus préstecs. Com que els actius que té són a llarg termini, el que necessita és més temps per pagar els deutes, més a llarg i menys a curt termini.
- Dir si el fons de maniobra d'una empresa augmentaria o disminuiria davant diferents fets econòmics: la compra d'existències amb tresoreria, el pagament de deutes a curt termini amb la venda de diferents actius, coses així).
Recorda que pots consultar els dubtes que tinguis sobre els conceptes més difícils d'aquest tema a l'apartat "Coses complicades d'entendre". Aquí només em limito a enunciar què pregunten als exàmens.
- Demostrar que es coneix la fórmula de les diferents ràtios financeres a preguntes tipus test. A vegades s'hi presenta directament la fórmula de la ràtio que es demana amagada entre diverses fórmules, però en altres casos es fa de manera indirecta (“ si multipliquem la fórmula de la ràtio de disponibilitat pel Passiu Corrent, què hi queda?”)
- Explicar amb paraules quan una empresa es troba en situació de suspensió de pagaments, i quan en situació de fallida.
- Identificar les diferents definicions de fons de maniobra a preguntes tipus test (mireu-vos totes les que hi surten, perquè els agraden molt les que menys intuitives resulten, i que per tant menys hem tractat a classe, com aquella de que “es tracta de la part d'actiu corrent que l'empresa finança amb recursos permanents”. Si es pensa un moment té sentit, però sota el meu punt de vista aquesta definició és de les menys útils per entendre el concepte en un principi, i per això mai la faig servir).
- Explicar amb paraules quin tipus d'informació dóna una ràtio, per exemple la d'endeutament (què ens diu, què vol dir el nombre que resulta d'aplicar a seva fórmula).
- Explicar la relació entre el fons de maniobra i la ràtio de liquiditat. Proposar accions per augmentar un i altra.
- Identificar el tipus d'anàlisi que s'ha fet a exercicis pràctics anteriors (patrimonial, financer, econòmic).
- Explicar per què és tan dolent tenir excés de liquiditat com no tenir-ne prou.
- Explicar què vol dir un fons de maniobra negatiu, si se'n pot treballar amb un (si és sempre sinònim de suspensió de pagaments).
- Conéixer el valor orientatiu o òptim de les diferents ràtios.
Pràctica
- A partir de dades sobre les masses patrimonials de l'empresa, calcular el fons de maniobra i parlar del significat del resultat obtingut (si el que us demanessin fos que realitzéssiu l'anàlisi patrimonial de l'empresa, a més de comentar el resultat del fons de maniobra hauríeu de parlar de la situació patrimonial en què es troba l'empresa).
- A partir de dades sobre masses patrimonials de l'empresa, calcular les sis ràtios vistes al tema i comentar-ne el resultat obtingut (aquesta pregunta la poden resumir simplement demanant l'anàlisi financera de l'empresa o, el que és el mateix, que “es comenti la seva situació financera”). També poden demanar ràtios concretes i demanar-te que comentis si es troba a prop de l'optim, o que analitzis la seva liquiditat o solvència...
-Explicar per què és tan dolent tenir excés de liquiditat com no tenir-ne prou.
- Opinar sobre quina de dues o més empreses té una situació millor des del punt de vista de l'anàlisi financera mitjançant l'observació de les seves ràtios.
- Donar possibles solucions a resultats desfavorables de fons de maniobra i ràtios financeres. D'entre les ràtios els agrada especialment demanar solucions a un mal resultat de la d'endeutament.
- A partir de resultats de ràtios financeres de la mateixa empresa en anys diferents, comentar l'evolució d'aquests resultats. Han anat a millor o a pitjor? (per a qui estigui interessat: a més de comentar si les ràtios han crescut o decrescut, i abans de raonar si aquesta variació ha estat positiva o negativa, resulta molt útil i queda molt bé expressar aquest creixement o decreixement en termes percentuals, fent servir una taxa de creixement. Us recordo com es calcula: valor final de la ràtio-valor inicial, tot dividit entre el valor inicial) .
- Decidir si es concediria un préstec a curt termini a empreses amb unes determinades ràtios financeres i garanties (és a dir, actius). Normalment, si l'empresa té prou actius a curt termini l'hi concedirem, i si no no (i això ho comprovarem tot calculant el seu fons de maniobra, que haurà de ser positiu, o la seva ràtio de liquiditat, que haurà de ser més gran que 1).
Una reflexió que em sembla útil i interessant: també ens podrien preguntar (crec que mai se'ls ha ocorregut fins ara, però la pregunta és prou lògica com per considerar la possibilitat que caigui en un futur pròxim) si concediríem a una empresa concreta un préstec a llarg termini. En aquest cas, calcularíem el fons de maniobra o la ràtio de liquiditat, sí, però també les de garantia i endeutament. Si resulta que l'empresa té una bona solvència (bones ràtios de garantia i endeutament, és a dir, prou actius a llarg termini per cobrir els seus deutes) però un problema de liquiditat (fons de maniobra negatiu, ràtio de liquiditat més petita que 1), direm que sí l'hi concediríem, ja que, com que aquesta compta amb prou actius a llarg termini, no considerem que té un problema de solvència, i que per tant és molt possible que un cop superi el moment de poca liquiditat que està travessant compti amb prou actius per anar tornant tots els seus préstecs. Com que els actius que té són a llarg termini, el que necessita és més temps per pagar els deutes, més a llarg i menys a curt termini.
- Dir si el fons de maniobra d'una empresa augmentaria o disminuiria davant diferents fets econòmics: la compra d'existències amb tresoreria, el pagament de deutes a curt termini amb la venda de diferents actius, coses així).
Recorda que pots consultar els dubtes que tinguis sobre els conceptes més difícils d'aquest tema a l'apartat "Coses complicades d'entendre". Aquí només em limito a enunciar què pregunten als exàmens.
